Simon teilt Sprung auf gemeldete Gespräche mit Amazon. Die Umwandlung von Geschäften in Lagerhäuser kann jedoch mit Hürden verbunden sein

Die Aktien der Simon Property Group stiegen am Montag nach einem Bericht, dem zufolge der größte Eigentümer eines US-Einkaufszentrums in Gesprächen mit Amazon ist. Die Geschäfte von Sears und JC Penney werden zu Lagerhäusern, um freie Flächen zu füllen und mehr Miete zu sammeln.

Simons Aktie legte nach dem Handelsschluss am Montag vor dem Gewinnbericht um mehr als 10% zu.

Die Gespräche von Amazon mit Simon konzentrieren sich darauf, einige angeschlagene Kaufhausflächen in Fulfillment-Zentren der letzten Meile zu verwandeln, berichtete das Wall Street Journal am Sonntag unter Berufung auf Personen, die mit der Situation vertraut sind. Sowohl Sears als auch Penney haben Insolvenzschutz beantragt - Sears im Oktober 2018 und Penney im Mai -, da Kaufhäuser bei Käufern weitgehend in Ungnade gefallen sind. Die beiden Unternehmen haben versucht, Geschäfte mit schlechterer Performance zu schließen, um eine Trendwende zu erreichen.

Simon lehnte es ab, sich zu dem Bericht zu äußern. Laut einer an CNBC per E-Mail gesendeten Erklärung hat Amazon die Politik, Gerüchte oder Spekulationen nicht zu kommentieren.

Laut dem Journalbericht ist unklar, wie viele Räume in Simons Einkaufszentren von Amazon in Betracht gezogen werden. Das Unternehmen betreibt 63 Penney-Standorte und 11 Sears-Filialen. Dies geht aus der jüngsten öffentlichen Einreichung des Unternehmens im Mai hervor.

Immobilienanalysten sehen die potenzielle Entwicklung zumindest kurzfristig als positiv an, wenn man bedenkt, wie stark die Coronavirus-Pandemie die Einzelhandelslandschaft getroffen hat. Bereits mehr als 40 Einzelhändler haben im Jahr 2020 Insolvenz angemeldet, und die von Einzelhändlern in diesem Jahr angekündigten dauerhaften Ladenschließungen haben nach Angaben von Coresight Research die Marke von 4.000 überschritten, um einen neuen Rekord zu brechen.

Mall-Besitzer wie Simon wiederum bemühen sich, neue Nutzungen für Einzelhandelsflächen zu finden, wenn nur noch wenige Einzelhändler wachsen. Die Covid-19-Pandemie hat die Herausforderungen nur verschärft, indem sie Kinos, Unterhaltungsstätten, Fitnessstudios, Einrichtungen für die Zusammenarbeit und Restaurants verletzt hat. Diese Art von Unternehmen wurde bis vor kurzem von Simon und anderen Betreibern von Einkaufszentren als alternative Nutzung für Einzelhandelsflächen angesehen.

"In diesem Umfeld wird es kurzfristig schwierig sein, Kartons dieser Größe zu füllen", sagte Joseph Malfitano, Gründer des Turnaround- und Restrukturierungsunternehmens Malfitano Partners. "Ein Vertrag mit Amazon bietet eine schnelle Lösung, da diese Standorte wahrscheinlich unterteilt werden müssten, was Zeit und Geld kosten würde."

Ein weiteres potenzielles Hindernis wäre, wie ein Einkaufszentrum von den lokalen Regierungen in Zonen aufgeteilt wird.

Die Lagerung wird als industrielle und nicht als kommerzielle Nutzung angesehen. Dies bedeutet, dass die ehemaligen Kaufhäuser möglicherweise neu eingeteilt werden müssen und die umliegende Gemeinde sowie andere Einzelhändler und Restaurants in der Mall die Änderung möglicherweise nicht begrüßen. Ein weiterer Faktor wäre die Anzahl der Lastwagen und der Verkehr auf und von den Parkplätzen der Einkaufszentren, insbesondere über Nacht, sagten Analysten.

Ein Amazon-Lager könnte auch weniger Miete pro Quadratfuß einbringen als ein typischer Kaufhausmieter. Lagerhäuser zahlen in der Regel zwischen 5 und 10 US-Dollar pro Quadratfuß Miete, während Kaufhäuser näher an 20 US-Dollar zahlen können.

Aber im Moment "will jede Gemeinde Steuereinnahmen ... Einkaufszentren sind große Steuertreiber für die Gemeinde", sagte Goldfarb.

Die schlimme Situation, die die Coronavirus-Pandemie verursacht hat, könnte eine Gemeinde eher bereit machen, einen Industriemieter zu akzeptieren, der in das örtliche Einkaufszentrum zieht, sagte er.

Eine weitere Hürde für Simon wären Mietklauseln, die ausgelöst werden können, wenn ein oder mehrere Ankermieter in einem Einkaufszentrum das Grundstück verlassen. Diese gesetzliche Bestimmung gibt den Mietern innerhalb des Einkaufszentrums im Wesentlichen die Möglichkeit, ihre Mietverträge neu zu verhandeln und möglicherweise weniger Miete zu zahlen, wenn eine große Kaufhauskette dunkel wird und der Verkehr abfällt.

"Ein Mieter wie Amazon ... könnte Mitmietbestimmungen für andere Mieter auslösen, was auch Vermieter Geld kosten wird", sagte Malfitano.

Unabhängig davon steigt der Bedarf an E-Commerce-Fulfillment-Hubs im ganzen Land deutlich an und überwiegt häufig das Angebot auf den Märkten, da die Verbraucher immer mehr online einkaufen.

Laut einem Bericht des gewerblichen Immobiliendienstleisters JLL vom Juli könnte die Nachfrage nach Industrieimmobilien bis 2025 eine zusätzliche Fläche von 1 Milliarde Quadratfuß erreichen. Vor der Covid-19-Krise entfielen rund 35% der industriellen Leasingaktivitäten auf den elektronischen Handel, sagte JLL. Bis jetzt waren bereits 2020 50% dieser Leasingaktivitäten mit dem Online-Einzelhandel verbunden.

Laut CNBC hat Simon eine Partnerschaft mit dem konkurrierenden Eigentümer des Einkaufszentrums, Brookfield Property Partners, als einer von drei Bietern geschlossen, die Penney vor dem Bankrott retten wollen. Penneys Kreditgeber haben bis Dienstag um Mitternacht Zeit, einen Gewinner zu wählen.

Es ist unklar, ob David Simon, Chief Executive von Simon, den Penney-Deal oder andere potenzielle Transaktionen, einschließlich einer mit Brooks Brothers, während der Telefonkonferenz zum Ergebnis am Montag erwähnen wird. Analysten sind auch gespannt, wie sich die Mietsammlungen in Einkaufszentren seit der Wiedereröffnung der Geschäfte entwickeln und wie es dem Immobilienunternehmen ergeht, aus seinem Geschäft mit dem Kauf des High-End-Einkaufszentrums Eigentümer Staubman auszusteigen. Im Juni wurde die Transaktion in Höhe von 3,6 Milliarden US-Dollar beendet. Aber Taubman treibt es immer noch voran.

Die Simon-Aktie ist in diesem Jahr um rund 54% gefallen. Das Unternehmen hat eine Marktkapitalisierung von fast 21 Milliarden US-Dollar.